Effet de levier : Définition, fonctionnement et astuces

Tous les traders doivent comprendre ce qu’est un effet de levier. En bref, c’est un outil extrêmement important qui est proposé par la majorité des brokers Forex. Nous vous proposons d'apprendre le fonctionnement de l’effet de levier en trading.

Savoir utiliser l'effet de levier peut être extrêmement intéressant pour réduire vos besoins en capitaux, mais pour cela, vous devez comprendre les tenants et les aboutissants et être conscient des risques d’un effet de levier mal maîtrisé.

L'effet de levier n'est pas un outil simple. Cependant, nous avons voulu vous l'expliquer le plus naturellement possible pour la compréhension de tous.

C'est quoi l'effet de levier ?

La définition de l'effet de levier en bourse consisterait à dire que c'est un outil financier, une sorte de prêt qui permet au trader d'investir des sommes d'argent plus importantes que ce qu’il possède réellement sur son compte de trading. Ainsi, le trading avec effet de levier permet de négocier des volumes beaucoup plus importants à l’achat et à la vente. 

Ainsi, le trader pourra investir des sommes plus importantes que son dépôt réel.

De ce fait, il est possible de s'exposer plus fortement aux fluctuations des marchés financiers, à la hausse comme à la baisse, et d'accéder à des marchés souvent inaccessibles pour les plus petits investisseurs.

Nous vous invitons également à visionner cette courte vidéo Admirals pour en savoir davantage.

Comment fonctionne le principe du levier ? 

L’effet de levier met en rapport deux personnes : l'investisseur qui est appelé le débiteur et le courtier, appelé le créancier.

Lorsque le trader souhaite prendre une trade avec effet de levier, il va demander au courtier de lui prêter de l’argent.

Cette position avec effet de levier Forex ou Bourse sera alors possible grâce à la notion de « marge requise » : seule une partie du capital du trader est immobilisée lors de l'ouverture d'une position de trading appelée la marge de trading, et le reste des fonds nécessaires à l'ouverture de cette position est avancé par le courtier (broker). La somme investie n'est donc pas totalement immobilisée sur votre compte de trading.

La durée de l’investissement avec effet de levier peut durer quelques secondes comme plusieurs jours. Le crédit commence à l’ouverture de la position de trading et s’arrête au moment de la clôture du trade. Tout se fait automatiquement et de manière instantanée en seulement un clic depuis la plateforme de trading.

Comment calculer l'effet de levier ?

La formule de calcul du niveau de levier dans le trading bourse est la suivante :
 
Niveau du Levier = Taille de position/Capitaux propres
 
Une fois que votre trade est ouvert sur le marché, le leverage (mot en anglais aussi utilisé comme synonyme d'effet de levier) évolue en permanence, car il dépend de vos capitaux propres.
• Si vous faites des gains sur vos positions en bourse, votre levier de trading baisse, car les capitaux propres sont plus importants,
• Si vous réalisez des pertes sur vos positions en cours, votre niveau de levier baisse.

Exemple de Calcul de l'effet Levier bourse 

Maintenant, que vous connaissez la formule de calcul de l'effet de levier forex, prenons deux exemples :

Quel est mon niveau de levier ?

Fonds propres = 10 000 euros
Taille de position = 50 000 euros
Niveau de levier = 50 000 euros / 10 000 euros = 5

Quelle est la position maximale que le trader peut prendre sur le marché ?

Dépôt initial = 1 000 euros
Niveau de levier = 1:30
1 000 euros x 30 = 30 000 euros

Le taux de levier pour les paires de devises et certains types de CFDs dépend de la valeur de la position notionnelle et est fourni selon les exigences de marge.

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Comment l’effet de levier impacte les Pertes et les Gains en Bourse ?

Le levier peut avoir différentes valeurs. Il existe des effets de levier relativement faible tels que 1:5, 1:10 et 1:20. Ainsi un effet de levier 1 :5 signifie que les gains ou les pertes seront multipliés par 5. Cela signifie aussi qu’il faudra 1€ de marge disponible pour financer l’ouverture d’une position de 5 €.

Le niveau du levier aura un grand impact sur les résultats d'un trader, car il va amplifier les pertes et les gains réalisés. Plus l’effet de levier sera élevé et plus les gains ou les pertes seront importants.

Pour mettre cela en exergue, voici trois exemples simple de calcul d'investissements sur Euro Dollar avec des leviers de trading différents.

Exemple 1 : Achat de l’EUR USD Levier 1:1 (sans levier)

Hausse du cours EUR/USD de 5% = Gain de 5%
Baisse de 5% = Perte de 5%

Exemple 2 : Achat de l’EUR USD Levier 1:30

Hausse de 5% = Gain de 150% (5% x 30)
Baisse de 5% = Perte de 150% 

Sachez que c'est exactement le même calcul en cas de vente sur les marchés financiers.

Quel effet de levier choisir ? 

De façon générale, le niveau du levier forex dépend principalement de la stratégie qui va être employée :

• Les traders scalpers et les day traders utilisent généralement un fort ratio de levier, cherchant des positions rapides et des petits mouvements.
• Les traders de plus long terme, ou adoptant une approche de swing trading, négocient souvent avec un niveau de leverage peu élevé, voir nul. Le levier désiré par un swing trader varie habituellement entre 1:5 et 1:20.

Choisir le bon effet de levier (ou leverage) est très important, surtout si vous êtes débutant dans le trading. Afin de capter les petits mouvements du marché, les traders cherchent généralement à utiliser un fort ratio de levier, le plus élevé possible.

La connaissance du niveau de levier optimal est essentielle pour une stratégie de trading efficace, sans trop trader, il est important de pouvoir trader les meilleures opportunités.

C'est pour cela que nous vous proposons d'analyser l'effet de levier grâce au compte démo. Ainsi, vous pourrez comprendre les mécanismes sans mettre en péril votre argent réel. 

Trader le Forex n'est pas si évident. Plus vous apprenez et plus vous vous entraînez, plus vous augmentez votre potentiel de réussite.

Souvent, les traders expérimentent différents effets de levier pour leur stratégie pendant un certain temps pour trouver le meilleur ratio. Le meilleur moyen de le faire reste, probablement, d'ouvrir un compte de trading démo.

Comment gérer le risque de l’effet de levier en Trading ?

La gestion du risque est un élément extrêmement important lorsque vous investissez sur les marchés financiers et cette gestion du risque est encore plus importante lorsque vous pratiquez du trading avec un effet de levier.

Deux notions essentielles sont alors à connaître pour gérer les risques de pertes : le Stop Loss et la taille du lot.

Le Stop Loss

Utiliser un stop loss vous permet de connaître à l’avance votre perte maximale.

Attention, plus le niveau de levier et/ou la taille de position est importante et plus les petits mouvements de marché contre vous causeront d'importantes pertes. Ainsi, pour respecter votre money management et éviter une perte maximale par trade, vous devriez mettre un stop loss plus proche de votre niveau d'entrée, risquant de le toucher même sur des petits mouvements non-significatifs.

A l'inverse, si vous utilisez un niveau de levier plus faible, les pertes seront plus faibles en cas de mouvements de marché inverses à votre position, ce qui vous permettra de mettre un stop loss plus large tout en respectant un money management stricte. Ainsi, les petits mouvements de marché causés par de la volatilité passagère ne vont pas vous causer des pertes inutiles.

N'hésitez pas à vous former au money management pour bien gérer votre risque dans le trading.

Une solide combinaison de money management et d'aptitudes d'analyse technique peuvent ainsi rendre votre trading moins risqué et améliorer vos possibilités de réussite.

Alors que le levier augmente les risques du trading, trader sans stop loss peut s'avérer très dangereux. Dans certains cas de forte volatilité, ou de positions trop importantes, le trader peut perdre l'ensemble de son capital investi sur une seule position.

La taille de position

Pour limiter les pertes dans le trading avec effet de levier, il est important de se focaliser sur la taille de position que sur le levier seul.

• Plus la taille de position est grande, plus les gains et les pertes potentiels sont importants
• Plus la taille de position est petite, plus les gains et les pertes potentiels sont réduits

• Si le trader limite sa perte maximale à 5% de son capital, il lui faudra subir 20 pertes successives pour perdre tout son capital investi
• Il faudrait 100 pertes avec une perte maximale de 1% par trade, ce qui est moins probable.

Il s'agit d'une règle très souvent citée dans le money management.

Ainsi, avoir une excellente gestion de risque grâce à un stop loss bien positionné ainsi que de maîtriser la taille de position sont des enseignements importants.

Il faut savoir que la gestion du risque par la taille du lot est une technique utilisée par les traders indépendants.

Effet de levier : quels sont les produits financiers à trader ?

Il existe plusieurs produits financiers à effet de levier, également connus sous le nom de produit dérivé.

On retrouve notamment les Futures et les CFDs (contracts for difference).

Nous pouvons également retrouver les options, les Warrants, les Turbos et le SRD (Service de Règlement Différé).

Ainsi, vous pouvez retrouver les marchés principaux à travers les produits financiers que nous venons de citer.

En effet, vous pouvez trader les CFDs avec un effet de levier à travers les actions, les indices boursiers, les matières premières, les obligations et les cryptomonnaies.

Vous pouvez également trader le Forex sur le marché des devises.

Téléchargez MetaTrader 4 ou MetaTrader 5 pour tester le trading avec effet de levier.

Les Produits à effet de levier chez Admirals

Avec Admirals, vous pouvez trader avec un effet de levier plusieurs marchés. Cela comprend le marché des Futures, le marché des indices boursiers, le marché des matières premières et le marché des obligations. L’effet de levier s'applique également aux CFD actions, ETF (fonds négociés en bourse), indices boursiers et matières premières. Le marché Forex offre également du trading avec levier sur les devises. Ces produits dérivés permettent également d'utiliser du levier en vente à découvert.

Consultez les spécifications de contrats pour voir la liste complète des marchés que vous pouvez trader sur le forex avec Admirals.

Comment configurer et modifier votre levier de trading ?

Pour modifier l'effet de levier de trading, vous devez vous connecter à votre compte client auprès de votre broker. Votre espace client doit vous offrir la possibilité de gérer les paramètres de votre compte de trading, y compris le niveau de l'effet de levier. 

Si vous ne l'avez pas encore fait, voici comment ouvrir un compte de trading forex et CFD (contrat pour différence). Après votre inscription, vous aurez accès à votre Dashboard. C'est à partir de cet endroit que vous pourrez gérer vos comptes de trading. Les clients Admirals peuvent modifier le niveau d'effet de levier comme suit : 

• Appuyez sur les trois petits points à droite de votre compte de trading.
• Dans le menu, choisissez "Modifier l'effet de levier".
• Choisissez l'effet de levier que vous souhaitez.
• Cliquez sur "Modifier l'effet de levier" pour terminer.

Est-ce possible de Trader sans Levier ?

Il est tout à fait possible de trader sans aucun levier. Mais cela suppose que vous disposez de tout l'argent nécessaire pour ouvrir une position de trading. L'inconvénient principal du trading sans levier est qu'il n'est pas accessible pour la plupart des traders.

Le trading sans levier veut dire que vous devez avoir la totalité de la somme nécessaire à ouvrir une position sur votre compte.

Trader sans effet de levier génère généralement moins de revenus qu'avec un levier, mais le trader prend également moins de risques en l'absence de levier.

L'investissement en actions et ETF sans levier est un investissement moins risqué que le trading sur les devises avec un niveau élevé de levier, mais ce n'est pas pour autant un investissement sans risque.

Ainsi, si votre analyse de votre trading n'intègre pas l'effet de levier, vous pouvez très bien trader sans.

Avantages et Inconvénients de l’effet de Levier Trading

Utiliser un effet de levier en bourse pour le trading peut amener des avantages, mais aussi des inconvénients.

Avantages du trading avec levier :

✅ Permet d'investir sur les marchés plus que votre capital

✅ Donne accès à des marchés où d'importants capitaux sont nécessaires, comme le Forex

✅ Amplifie les gains que vous pouvez générer sur les marchés financiers

✅ Améliore le taux de rendement de votre investissement

✅ Comme le capital nécessaire pour ouvrir une position est plus faible, le trader peut s'engager sur plusieurs opportunités de trading en même temps

✅ L'utilisation des produits dérivés à effet de levier donne accès à la vente à découvert pour spéculer sur la baisse des prix

Inconvénients du levier en bourse :

❌ Augmente les pertes potentielles en cas d'une mauvaise utilisation de l'effet de levier

❌ Réduit le taux de rendement en cas de pertes

❌ Si le trader accumule trop de pertes sur une position en cours à cause du levier, il peut avoir un appel de marge, voire une clôture automatique de sa position

❌ Le trader peut avoir à payer des frais de swap s'il détient une position à levier la nuit

Le levier est donc un outil a double tranchant qu'il faut manier avec précaution. Il faut rappeler que l'utilisation de l'effet de levier dans le trading est risquée et qu'une perte rapide et totale du capital investi n'est pas à négliger avec un trop fort levier.

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Régulation ESMA et le Levier Trading en Europe

En août 2018 l'Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA), a publié de nouvelles limites concernant les niveaux de leviers:

• 1:30 (marge requise de 3.33%) pour les paires forex majeures
• 1:20 (marge requise de 5%) pour les CFD indices (les plus importants), les paires forex mineures et les CFD or
• 1:10 (marge de 10%) pour les autres CFD matières premières
• 1:5 (marge de 20%) concernant les actions individuelles (actions CFD) et autres actifs sous-jacents

Les paires forex majeures définies par ESMA

Toutes les paires de devises comprennent les devises suivantes : Dollar américain (USD), Euro (EUR), Yen japonais (JPY), Livre sterling (GBP), Dollar canadien (CAD) ou Franc suisse (CHF).

Toutes les autres paires de devises sont considérées comme des paires mineures.

Quelles sont les valeurs principales de l'indice (niveau de levier trading jusqu'à 20) et quelles sont les valeurs secondaires de l'indice (effet de levier jusqu'à 10)?

Comme définis par ESMA le 27/03/2018, les indices boursiers les plus importants sont:

DAX, CAC40, FTSE100, SP500, DJI30, NQ100, Nikkei225, ASX200.

Tous les autres indices sont considérés comme des indices boursiers mineurs.

Avant août 2018 en Europe, l'utilisation du levier n'était pas limitée et les brokers pouvaient offrir un levier qui leur était propre. Avec la nouvelle réglementation, cela n'est plus possible depuis cette date, et le ratio de levier pour les particuliers est de 1:30.

En France, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), le régulateur français des marchés financiers, a imposé le compte risque limité aux brokers.

Quel est le Coût du Levier ?

Le levier génère un coût pour le trader s'il maintient sa position ouverte durant la nuit ou le week-end, et c'est ce qu'on appelle le swap ou encore le rollover. C'est un intérêt payé par le trader pour les positions laissées ouvertes d'un jour à l'autre.

Ainsi, le levier est gratuit si le trader clôture sa position avant l'heure de facturation du swap, qui est généralement un peu avant minuit. C'est la stratégie choisie par les day traders, qui clôturent toutes leurs positions avant la nuit. Si vous souhaitez utiliser l'effet de levier bourse sans frais, il faudra donc fermer vos positions durant la nuit et le week-end.

Il est toutefois possible de trader les Futures pour éviter les frais de swap.

Nous avons tous à l'esprit qu'un Swap correspond à des frais débiteurs. Or, vous pouvez également trader avec un taux de Swap positif, ce qui signifie que vous serez crédité des frais de Swap.

Par exemple, un Swap de +0,0095% signifiera que vous serez crédité de ce taux tous les soirs.

Même si des frais de Swap positifs existent, sachez qu'ils sont relativement rares.

Conclusion : Astuces pour Bien Utiliser l'Effet de Levier

• Utilisez des leviers moins importants si vous êtes trader débutant, réduisant ainsi vos pertes potentielles
• Choisissez des produits qui proposent du levier que vous comprenez et maîtrisez, comme les CFD (contrat pour différence)
• Choisissez un broker régulé et fiable, comme Admirals, où vous pouvez ajuster votre levier
• Tradez avec un bon money management
• Pour vous aider à calculer la marge nécessaire pour trader un instrument selon votre ratio de levier, vous pouvez utiliser la calculatrice d'effet de levier financier et de marge en trading.
• Si vous débutez, nous vous proposons d'ouvrir un compte de trading démo pour vous entraîner et apprendre le trading.

FAQ Effet de Levier

❓Comment changer l'effet de levier sur MT4 (Metatrader 4)/MT5 (MetaTrader 5) ?

Il n'est pas possible de le modifier directement sur MT4 ou MT5. Pour changer le niveau du levier trading, il faut le faire via l'espace du broker qui permet de gérer les comptes de trading.

❓Comment calculer la taille de position sur MetaTrader ?

Avec l'Edition Suprême et le Mini Terminal, il est possible de calculer et paramétrer directement sur la plateforme MT4 ou MT5, selon l'effet de levier, la taille de position idéale pour respecter une perte maximale.

❓Quel est le levier maximum proposé par Admirals ?

Si vous tradez sous la régulation Cyprus, l'effet de levier maximal est de 1:30.

Références

• European Securities and Markets Authorithy - ESMA
• Autorité des Marchés Financiers - AMF
• Effet de levier - La Finance Pour Tous

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A propos Admirals

En tant que broker régulé, Admirals vous fournit un accès aux plateformes de trading parmi les plus utilisées dans le monde. Avec nous, vous pouvez trader les CFD, les actions et les ETF. Voici un récapitulatif Pourquoi Trader avec Admirals !